<div dir="ltr"><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr">On Fri, Jul 13, 2018 at 1:27 AM Jakub Trnka &lt;<a href="mailto:jakub.trnka@chainanalytics.net">jakub.trnka@chainanalytics.net</a>&gt; wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div>I think building some overlay scarcity and value on top of bitcoin blockchain would incentivize people to transact a lot. An equilibrium would emerge between paying transaction fees and mining new  coins. Which would effectively be equivalent to selling bitcoin and buying some mergemined altcoin, except this would congest the bitcoin network. You can easily borrow scarcity from bitcoin in some sidechain.<br></div></blockquote><div><br></div><div>Yes  what you say is correct. Therefore n could be a function of the transaction fees of the block. I think this should be on bitcointalk and I am going to start a discussion there.</div><div>PJ Fitzpatrick</div><div><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div></div><div><br></div><div>Jakub Trnka</div><div><br></div><div class="m_-4013677303774532720protonmail_signature_block"><div class="m_-4013677303774532720protonmail_signature_block-user m_-4013677303774532720protonmail_signature_block-empty"><br></div><div class="m_-4013677303774532720protonmail_signature_block-proton">Sent with <a href="https://protonmail.com" target="_blank">ProtonMail</a> Secure Email.<br></div></div><div><br></div><div>‐‐‐‐‐‐‐ Original Message ‐‐‐‐‐‐‐<br></div><div> On 12 July 2018 10:05 AM, PJ Fitzpatrick via bitcoin-dev &lt;<a href="mailto:bitcoin-dev@lists.linuxfoundation.org" target="_blank">bitcoin-dev@lists.linuxfoundation.org</a>&gt; wrote:<br></div><div> <br></div><blockquote class="m_-4013677303774532720protonmail_quote" type="cite"><div dir="ltr"><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%">I am considering a
method to derive digital scarcity from bitcoin transactions. Coins
are created from transactions if their hash is among the closest n to
the non zero portion of the block hash. Only a single coin can be
created per transaction irrespective of the size of the transaction.
Therefore n coins are created per block.<br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%">The initial coin
supply and addresses can be fully determined by the existing
blockchain. Additionally coins are scarce as coins can only be
produced by transactions.<br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%">There are a number
of variants such as creating computation puzzles from the previous
block.<br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%">Has anyone seen
anything similar.<br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%"><br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%">PJ Fitzpatrick<br></p><p style="margin-bottom:0cm;line-height:100%"><br></p></div></blockquote><div><br></div></blockquote></div></div>