<div dir="ltr"><div class="gmail_extra">It is also useful for betting: an oracle will associate a hash with each possible outcome, and when outcome is know, it will reveal a corresponding preimage which will unlock the transaction.</div>
<div class="gmail_extra"><br></div><div class="gmail_extra">This approach has several advantages over approach with multi-sig script:</div><div class="gmail_extra">1. oracle doesn&#39;t need to be involved in each specific transaction</div>
<div class="gmail_extra">2. resolution is same for everyone who makes a bet on a specific event outcome</div><div class="gmail_extra">3. no need for two-way communication</div><div class="gmail_extra">4. no need for a special protocol: oracle might publish unlocking preimage on a web page, and participants will manually enter it into their clients</div>
</div>